来源：富途资讯
据FactSet数据显示，市场预计特斯拉Q2销量同比下降6.5%至43.6万辆。
随着时间来到7月，全球新能源汽车龙头特斯拉也即将公布Q2交付数据。虽然FactSet数据显示，市场预计特斯拉Q2销量同比下降6.5%至43.6万辆，但却难阻公司股价强势连涨，四个交易日升超8%，一度重回200美元关口。
特斯拉的详细销量数据，理应在官方IR网站披露。但今晨的一条微博，似乎也微妙地透露了一些销量信息，特斯拉在“推出5年0息”的购车政策微博中，表示“6月特斯拉销量再创新高”，随后可能意识不妥，又编辑删除了相关表述。这对Q2销量的提振作用有多少我们不得而知，但是起码可以知道6月的销量不会很悲观。
特斯拉自阶段低点反弹超40%
在此前的Q1，特斯拉交付36.681万辆，为疫情以来首次同比下降，这远低于分析师44.908万辆的预期。这也致使特斯拉的股价很长一段时间处于下行通道，最低一度触及138.8美元。
但是随着4月24日Q1业绩发布，马斯克重申了FSD的重要性以及会加速退出廉价车型后，特斯拉迎来了一波强势反弹，截至6月28日收盘，特斯拉在超过两个月的期间内已然反弹超40%。而同期，作为“造车新势力”的蔚来仅录得15%的涨幅，小鹏录得12%的涨幅，理想汽车更是下跌超28%。
华尔街大行多空激辩
Q2销量悬而未决，华尔街各大行对特斯拉的目标价也出现分歧，其中“大小摩”的目标价差值竟高达近200美元。而最大多头大摩的目标价剑指310美元，意味着特斯拉还有超过50%的上升空间。
摩根士丹利：下一轮AI投资中，特斯拉才是关键“胜负手”
摩根士丹利分析师Adam Jonas认为，目前AI数据中心正在美国各地建设，这些数据中心将化身“吞电巨兽”，给美国电网带来巨大负荷。Jonas表示，到2030年，美国数据中心的用电量可能相当于1.5亿辆电动汽车的用电量。换句话说，从2023年到2027年，美国数据中心电力的预计增长相当于在美国道路上增加5900万辆电动汽车，即在役车辆总数增加21%。”
而Jonas坚定看好特斯拉的能源业务，并认为AI热潮带来的电力需求将让特斯拉成为美国能源市场上的关键参与者。
摩根士丹利预测特斯拉能源业务到2030年有望增加39.5亿美元的税后净营业利润，即每股收益超过1美元。摩根士丹利对特斯拉能源业务的估值为1300亿美元。同时，摩根士丹利将特斯拉目标价上调至310美元，予以 “增持” 评级。这意味着还有超过50%的上涨空间。
Stifel：远期盈利预期已触底，核心技术优势明显
上周Stifel旗下分析师Stephen Gengaro同样发布了一份看多报告，首次覆盖特斯拉并给予了买入评级，目标价设为265美元，意味着该股仍有约35%的上涨空间。Gengaro认为，尽管电动汽车近期销量放缓，但随着超充网络扩大、平价车款上市以及整体技术的提升，特斯拉的发展势头将逐渐改善：
从财务和盈利指标来看，特斯拉的远期盈利预期已经触底。Gengaro指出，对特斯拉2024年税息折旧及摊销前利润（EBITDA）的一致预期在过去12个月中下降了41%，对息税前净利润（EBIT）的一致预期下滑了46%，接下来随着“负面的预期逐渐被修正”，可能会在一定程度上提振股价。
Gengaro还格外看好特斯拉的核心技术优势，认为该公司在电动汽车领域没有竞争对手：
“传统汽车制造商不具备电动汽车所需的技术知识，他们在这场电气化游戏中远远落后。”
“而且他们没有马斯克那样的CEO。”
摩根大通：特斯拉无人驾驶出租车业务前景迷茫
与大摩乐观态度形成鲜明对比的是，Ryan Brinkman等小摩分析师认为，特斯拉无人驾驶出租车业务真的带来实质性营收可能还要好多年。
Brinkman提到，特斯拉表示，其下一波增长将通过推出预计到2025年上线的低成本车型来引领，这些车型利用现有平台和装配线，而不是先前计划的下一代平台。
Brinkman认为，这表明销售成本短期内降幅较小，摩根大通对特斯拉股票的评级为卖出，目标价115美元。
