来源:Y趣理说

接任赵诣的经理业绩糟,农银汇理无人可用?  第1张

  2020年,农银汇理的原基金经理赵诣,凭借管理的农银汇理新能源主题A一战成名,斩获2020年冠军,并荣获“四冠王”称号,成为年度最赚钱的公募基金经理。

  但是,成也萧何败也萧何。两年后,随着新能源热潮的消退,这位曾经的耀眼明星也离开了农银汇理,转投泉果基金。

  在经历过赵诣年度夺冠的短暂辉煌后,银行系公募基金农银汇理便陷入了权益基金经理“群龙无首”的状态。无论是曾经一度走红的梦圆,还是老将徐文卉和投资总监张峰,业绩上均缺乏亮点。

  01

  难续“赵诣”辉煌

  赵诣离开2年了,接手他产品的基金经理还好吗?

  以赵诣曾管理规模最大的昔日“爆款”基金农银汇理新能源主题A为例,目前管理该基金由邢军亮和左腾飞共同管理。

  农银汇理新能源混合基金成立于2016年3月29日。截至目前,该基金规模为98.13亿元。相比2021年末的高点287.52亿元,在两年多的时间里,基金规模缩水了189.39亿元,缩水幅度高达65.8%。

接任赵诣的经理业绩糟,农银汇理无人可用?  第2张

  该基金的业绩也不再如往昔辉煌。截至今年一季度,农银汇理新能源主题A基金亏损了5.14亿元,2023年全年累计亏损达43.27亿元。

接任赵诣的经理业绩糟,农银汇理无人可用?  第3张

  凭借规模庞大,农银汇理仍从中收取了可观的管理费。农银汇理新能源主题A基金在近一年中浮亏-23.79%,但在2023年却收取了2.01亿元的管理费。

接任赵诣的经理业绩糟,农银汇理无人可用?  第4张

  成立时,该产品由基金经理顾旭俊管理,2019年8月开始由赵诣接管,直到2022年3月,赵诣离职,此后由邢军亮单独管理,今年2月份又增聘了新人左腾飞。

  资料显示,邢军亮,历任兴业证券股份有限公司行业分析师、农银汇理基金管理有限公司研究部研究员、农银汇理基金管理有限公司基金经理助理;现任农银汇理基金管理有限公司基金经理。

  注意到,邢军亮同样是农银汇理的新生代基金经理,目前其共管理3只基金。至今其任职回报均告负,其中农银汇理新能源主题A至今回报为-54.82%。

接任赵诣的经理业绩糟,农银汇理无人可用?  第5张

  02

  规模大幅下滑

  农银汇理基金管理有限公司成立于2008年,其大股东是农业银行,持股比例为51.67%,此外,东方汇理资产管理有限公司和中铝资本控股有限公司分别持有33.33%和15%的股份。

  背靠农业银行等强大股东的支持,农银汇理成立后管理的公募资产规模稳步上升。尤其是自2017年开始,该规模大幅增长,突破了2000亿元的关口,并在2021年上半年达到2679.79亿元的峰值。

  但随着市场调整和产品业绩的回落,该公司的管理规模经历了剧烈波动。截至目前,农银汇理的公募管理规模为1734.9亿元,下降了约35%。规模缩水接近千亿元,几乎跌去了一家小型基金公司的规模。

  农银汇理的产品主要以债券型和货币型基金为主,当前两类产品的规模分别为728.65亿元和636.64亿元。其次是混合型基金,规模仅为315.53亿元。

接任赵诣的经理业绩糟,农银汇理无人可用?  第6张

  0

  3

  人才缺乏,权益谁担重任?

  资产管理行业最大的资产是人才,但是,老将表现令人失望,近一年2名基金经理离职,新人又难担大任,可见,农银汇理的基金经理队伍建设有待加强。

接任赵诣的经理业绩糟,农银汇理无人可用?  第7张

  在投资团队方面,农银汇理的23名基金经理管理着81只基金,其中一半以上的基金经理拥有超过5年的任职年限。

  规模超过百亿且主要管理债券类基金的经理包括郭振宇、马逸钧和王明君。百亿权益基金经理中,仅有作为新生代的邢军亮一人,整体业绩表现却排名靠后。

  邢军亮一度被打造力捧为接班赵诣的人选,但他管的产品要想比肩前任难度不小。对于基金公司而言,过往的成功既是营销宣传的资本,却也可能反噬机构本身。

  以赵诣曾经管理过的4支基金来说,如果继续维持赵诣时期的持仓风格,很难保证收益与排名;但是立刻改换门庭,则又会被投资人诟病风格漂移,甚至用脚投票。

  缺乏人才带来的挑战显而易见。从短期来看,农银汇理尚未展现出翻身的迹象;从长期来看,公募基金降费的趋势正在深入推进,对于像农银汇理这样的腰部机构,影响深远。

  种种迹象显示,头部公募与中小公募之间的差距正在扩大,留给农银汇理追赶的时间窗口还有多久呢?

  未来,农银汇理如何扭转乾坤改善业绩水平,换回投资人信心、稳住管理规模呢?

  数据来源:wind 时间截至2024年6月11日。