小摩：调升小米集团-W目标价至24港元 料电动车业务加快发展 第1张

　　摩根大通发布研究报告称，小米集团-W（01810）核心业务的毛利率有望保持韧性，且电动车业务料加快发展，上调今明两年的每股盈利预测分别约14%和2%，同时将目标价由21港元调升14%至24港元。

　　该行指出，小米将于本周四（23日）公布今年第一季业绩，受益于智慧手机和人工智能物联网产品的健康毛利率、旗舰手机的强劲增长以及互联网服务收入稳定，预料首季核心盈利表现保持强韧。

　　报告中称，小米电动车仍是股价的关键催化剂，销售和订单在未来几个季度有望保持强劲，预计小米2024年电动汽车出货量将超过10万辆，并在未来几个季度推出更多车型。电动车业务毛利率或将迅速转正，并在2025年达到5%-10%，得益于规模效应、强大的供应链管理能力以及电动汽车生产线高度自动化。